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投资者教育正当时:人民日报提醒投资者“擦亮
来源: 未知  Time2018-08-24
资管新规下发,打破刚兑成为行业共识。然而,在获得更高收益的P2P用户眼中,“保本保息”的观念仍根深蒂固,标的逾期了找平台还钱,找公司法人,甚至找存管银行维权成为一件理所应当的事情。面对现下的行业出清,逃命式的提前撤离行为也逐渐蔓延开来。
 
据新金融头条不完全统计,7月共爆雷194家平台,这里面除了问题平台,还包括综合实力稍弱、抗风险能力不强的P2P平台因出现逾期而被迫清盘,这一定程度上受到了行业信任危机及流动性问题的蔓延与冲击。当危机殃及无辜,到头来最受伤的还是广大投资者。
 
人民日报今日报道提醒投资者“自己要擦亮眼睛,识别畸高收益背后的圈套,不能抱有侥幸心理’博傻’。”报道指出,平台退出,是正常的市场出清,也是良币驱逐劣币的过程。期间,投资人更要保持平和的投资心态,网贷平台将会“水落石出”。
 
多位业内人士也表示,从防范行业风险来说,一个理性的投资观至关重要。眼下的危机或许是进行投资者教育最好的机会。
 
打破刚兑成大势所趋
 
据了解,监管层曾先后出台文件,定义P2P为信息中介而不是信用中介,不得为投资人刚性兑付。“然而用户很大程度上没有这个概念,认为一出事就要平台担责到底,不然就报警。”花生米富创始人崔毅龙指出,投资人要求平台提供比银行高的多的收益,还要提供跟银行一样的安全保证,这是一件几乎不可能实现的事情。
 
在2016年8月24日四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中,要求P2P不得提供增信服务。即要求P2P平台不得直接或变相向投资人承诺保本保息,投资人需要自行承担借贷本息损失的风险。
 
之后下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)也明确表示,风险备付金应当逐步消化,压缩风险备付金规模,直至消失。平台不得通过风险备付金兜底,打破刚兑大势所趋。
 
4月27日,中国央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,其中,打破刚性兑付明确指出任何金融机构不得承诺保本保收益,这也就意味着,投资者将彻底告别稳赚不赔的时代。
 
2018年7月2日,北京道口贷科技有限公司(以下简称“道口贷”)发布公告称,由北京童创童欣网络科技股份有限公司(以下简称“童创童欣”)承付的到期的项目逾期,项目金额合计90万元。道口贷称,自公告发布之日起,已逾期投资人可授权平台法务启动仲裁流程,平台法务及合作律师事务所将帮助投资人准备仲裁资料,发起仲裁及垫付仲裁费,并及时通报处理结果。
 
这也意味着,道口贷不会对由童创童欣承付的借款项目进行兜底。平台只负责撮合借贷双方,不进行兜底。项目逾期后,平台协助债权人督促债务人还款。道口贷的这一公告,在网贷行业率先践行了“破刚兑”的监管要求。
 
值得注意的是,监管层三令五申,要求“卖者尽责,买者自负”,然而现实情况是,一旦平台逾期不兑付,平台必然不再有人投资,这也导致网贷平台对待“刚性兑付”的态度一直十分模糊和暧昧。
 
另外,鉴于行业投资门槛较低,在投资者无法判别资产风险情况下,平台如果完全放弃刚兑,势必引发恐慌,导致投资者争相债权转让,平台或爆发流动性风险。
 
投资者教育是防范金融风险的基础
 
在大多数业内人士看来,网贷平台做为信息中介,并不存在“挤兑”一说。然而,真正流动性风险来了,资金只进不出,再怎么合规的平台也扛不住。
 
7月17日,融金所发布“业务调整通知”,宣布在垫付2.3亿元之后,下线智能投标工具,拆标给投资人直接匹配散标,按散标到期回款;7月21日,8年P2P老平台人人贷发布公告,决定暂时调整产品优选计划、U计划“提前退出”的功能;7月30日,宜贷网也发布“宜享债权转让”服务下线公告。
 
不论是拆标、产品调整,都是平台应对流动性危机的应急预案、自救措施。另外,从法理上看,禁止高频债转、避免盲目挤兑也是有着明确的法律依据的。
 
2017年12月,P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地P2P整治联合工作办公室下发了57号文《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,对债权转让进行了规范,出借人之间低频次债权转让为合规,但高频债权转让会造成平台资金和资产的期限错配,因此被认定为不合规。
 
“目前不规范的平台还很多,不排除还会持续的爆雷,这会使投资人的信心产生重大危机。”崔毅龙指出,短时间内,投资人对行业的风险仍没有形成正确的概念,一旦出现连锁反映,身处雷潮,投资人会产生“只要是P2P都会爆雷的”的概念,要撤离P2P,这对行业的打击是非常巨大的。
 
新金融头条注意到,无论是线上直播还是线下活动,近期各平台纷纷开始加大用户见面会的频次和覆盖面,眼下的危机或许是进行投资者教育最好的机会。
 
在7月28日第30期PPmoney开放日活动会上,PPmoney CEO胡新表示,经历多次行业出清后,P2P平台将逐步回归到“信息中介”的本质,朝着“信息公开透明”、“去刚兑”和“去刚退”这三个方向发展。由于部分投资人的非理性、集中性退出,当前行业出现了债权转让退出速度变慢的现象。对此,胡新希望投资人能够理性看待,并提醒只要底层资产是真实的,债转慢并不会带来任何风险。
 
银湖网创始人赵伟平在夏季客户交流会上表示,行业出现了低谷,整个流动性交易量有一定的影响,是导致大家目前债权转让比较慢的原因。“任何事情一定是阶段性的,政府已经也对这个行业开始做一些事情。如果这个行业一直在没有好转,只有两个方式能解决,一是借款人还款,二是在不违背监管要求的前提下通过平台大股东出资回购债权。如果一定要说有第三种,平台希望现在的在投用户履行义务坚持到合同到期,大家共度这段时期。”
 
近期接受媒体专访时,崔毅龙表示,“有收益就有风险,私人银行的用户才能买到年化5%的理财产品,而P2P用户能获得年化8%以上甚至10%以上的回报,风险相应上升是必然的,所有的用户都应该知道这一点并对它是有准备。在这一基础上,再去判断什么样的P2P资产是比较靠谱的,风险在什么地方,而不是盲投。”
 
理性的投资观念也是投资者权益保护的基石。近期,中国互金协会以及地方协会不断释放利好消息,均提到了要加强投资者教育工作。人民日报今日报道指出,“平台退出,是正常的市场出清,也是良币驱逐劣币的过程。投资者自己要擦亮眼睛,识别畸高收益背后的圈套,更要保持平和的投资心态,不能抱有侥幸心理’博傻’。”
 
经历整治和转型之痛后,网贷平台将会“水落石出”,不规范的会出局,转型成功的会坚持到最后,真正成为借贷双方之间的信息桥梁。相信随着行业不断出清,迎接投资者的也将是更加健康开放的投资环境。
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